ĐHĐCĐ SHN: Choáng váng kế hoạch tăng vốn hàng ngàn tỷ, lãi gấp 5 lần

Sau sự xuất hiện của nhóm cổ đông ông Vũ Văn Tiền, Geleximco và Đầu tư An Bình..., SHN lột xác với kế hoạch tăng vốn khủng từ 385.9 tỷ đồng lên đến hơn 2,000 tỷ đồng.

Tiếp tục cập nhật...

11h55: Đại hội đã thông qua tất cả các tờ trình, bao gồm cả tờ trình kế hoạch kinh doanh 2015 đã sửa đổi.

11h15: Đại hội tiến hành bỏ phiếu thông qua các tờ trình.

Điều chỉnh kế hoạch lãi 2015 tăng gấp 5 lần

11h05: Ông Đinh Hồng Long cho biết, sau cuộc họp giữa các thành viên trong HĐQT, HĐQT SHN đã thống nhất sửa nội dung tờ trình số 1 về kế hoạch kinh doanh năm 2015 với mức doanh thu mới dự kiến đạt hơn 1,228 tỷ đồng, tổng chi phí là 874 tỷ đồng. Lợi nhuận trước thuế sẽ ghi nhận ở mức 354 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 350 tỷ đồng.

Như vậy, nếu kế hoạch này được thực hiện, trong năm 2015 SHN sẽ xóa sạch lỗ lũy kế.

10h45: Ông Vũ Văn Hậu – Đại diện Geleximco lên chia sẻ một số ý kiến về hoạt động kinh doanh của SHN.

Ông Hậu cho biết, hiện tại Geleximco đã chuẩn bị sẵn một số dự án để hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh của SHN. Với sự hợp tác của Geleximco và SHN, dự kiến sẽ giúp SHN đạt được những bước đột phá trong hoạt động kinh doanh, đưa SHN về giai đoạn 2009 – 2010. Đồng thời, mức lợi nhuận dự kiến cho SHN năm nay sẽ được nâng lên 350 – 400 tỷ đồng.

Ông Đinh Hồng Long – Chủ tịch HĐQT SHN cho biết, ông đã trao đổi với ông Vũ Văn Tiền – Chủ tịch Geleximco trước giờ diễn ra Đại hội, ông Tiền cho biết muốn nâng mức kế hoạch lợi nhuận năm nay của SHN lên để có thể trong năm 2015 giúp SHN xóa hết lỗ lũy kế. Hiện tại, Geleximco sẽ cố găng hỗ trợ SHN đạt được mức lợi nhuận từ 50 – 60 tỷ/tháng.

Ông Long cũng đề nghị sửa lại tờ trình kế hoạch doanh thu và lợi nhuận của SHN để phù hợp hơn với kế hoạch và dự định của cả SHN và Geleximco.

Kế hoạch tăng vốn từ 385.9 lên 2,073 tỷ đồng

10h00: Ông Lưu Quang Minh – thành viên HĐQT trình bày các tờ trình phát hành.

Do những thay đổi về phương án phát hành cổ phiếu cấn trừ nợ giảm từ gần 5.5 triệu cp xuống 4.6 triệu cp nên vốn điều lệ dự kiến của SHN sau khi thực hiện các phương án phát hành tăng vốn sẽ ở mức 2,073.3 tỷ đồng.

Gánh nặng nợ, kế hoạch lãi ròng 70 tỷ

09h50: Bà Nguyễn Thị Tuyết Mai – Thành viên HĐQT trình Đại hội tờ trình thông qua báo cáo tài chính (BCTC) kiểm toán 2014 và kế hoạch kinh doanh cho năm 2015.

Căn cứ công văn ngày 08/04/2015 của SHN về việc điều chỉnh toàn bộ chi phí lãi vay được khách hàng miễn giảm vào BCTC 2014, căn cứ theo chuẩn mực kế toán Việt Nam, Công ty TNHH Kiểm toán ASC đã phát hành Báo cáo Kiểm toán độc lập mới thay thế Báo cáo kiểm toán độc lập đã phát hành ngày 31/03. Theo đó, SHN được miễn giảm chi phí lãi vay cho giai đoạn 2011 – 2015 là 5.3 tỷ đồng. Riêng chi phí lãi vay năm 2014 được ghi giảm 1.6 tỷ đồng.

Tuy nhiên, trong BCTC kiểm toán, kiểm toán viên vẫn nhấn mạng khả năng hoạt động liên tục của SHN hoàn toàn phụ thuộc vào khả năng trả nợ của khách hàng và thành công của đợt phát hành cổ phiếu riêng lẻ để cấn trừ công nợ. Hệ số Nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu tại thời điểm 31/12/2014 là 8.63 lần.

Về kế hoạch kinh doanh cho năm 2015, SHN dự kiến đạt 851.2 tỷ đồng doanh thu, lợi nhuận sau thuế dự kiến 70.2 tỷ đồng.

09h20: ĐHĐCĐ thường niên 2015 của SHN bắt đầu.

So với tờ trình trước Đại hội, phương án phát hành cổ phiếu cấn trừ công nợ của SHN đợt 2 đã giảm từ phát hành gần 5.5 triệu cp xuống còn hơn 4.6 triệu cp, đồng thời số chủ nợ theo phương án phát hành mói giảm từ 48 chủ nợ xuống chỉ còn 40 chủ nợ. Đáng chú ý là Eximbank – Chi nhánh Long Biên đã không còn là chủ nợ trong phương án phát hành cấn trừ công nợ mới của SHN.

Trước Đại hội

"Vỏ" SHN, "ruột" Đầu tư An Bình

Trong gần 2 tháng qua, giá cổ phiếu SHN của CTCP Đầu tư Tổng hợp Hà Nội (HNX: SHN) đã tăng dựng đứng cùng với thanh khoản nhảy vọt trên thị trường chứng khoán. Song song đó là sự xuất hiện của nhóm cổ đông liên quan đến ông Vũ Văn Tiền, Geleximco và Đầu tư An Bình... Tiếp ngay sau đó là kế hoạch tăng vốn khủng từ 385.9 tỷ đồng lên 2,000 tỷ đồng sẽ được HĐQT trình tại ĐHĐCĐ thường niên năm 2015 sáng 26/06. Việc tăng vốn được thực hiện thông qua phương án phát hành hoán đổi cổ phần, cấn trừ công nợ và chào bán cho cổ đông hiện hữu.

Điểm đặc biệt, sau những động thái này thì SHN dường như chỉ còn lại vỏ, ruột bên trong được thay bằng CTCP Tập đoàn Đầu tư An Bình (ABG). Bởi, SHN dự kiến sẽ phát hành 95 triệu cp (gấp gần 2.5 lần lượng cổ phần trước khi phát hành) để hoán đổi 95% vốn của Đầu tư An Bình (ABG) theo tỷ lệ hoán đổi 1:1. Dự kiến, số lượng cổ phần sau khi phát hành là hơn sẽ là gần 133.6 triệu cp (chưa tính đến số lượng cổ phiếu phát hành để cấn trừ công nợ đợt 2/2015 và chào bán cho cổ đông hiện hữu).

Cơ cấu cổ đông hiện tại của Đầu tư An Bình Nguồn: ABG

Mục đích của giao dịch này là để các cổ đông của ABG đầu tư và trở thành cổ đông của SHN tại đợt phát hành riêng lẻ của SHN thông qua việc hoán đổi cổ phiếu của mình tại ABG.

Sau khi thực hiện việc phát hành cổ phiếu để hoán đổi, SHN sẽ sở hữu 95% vốn điều lệ của ABG, các cổ đông ABG sẽ trở thành cổ đông của SHN và ABG sẽ trở thành công ty con của SHN.

Cổ đông chiến lược là CTCP xuất nhập khẩu tổng hợp Hà Nội (Tập đoàn Geleximco) sẽ sở hữu 14.8% vốn của SHN. Geleximco cũng chính là cổ đông lớn nhất của ABG hiện tại.

Cũng tại Đại hội lần này, SHN sẽ trình cổ đông thông qua phương án phát hành cổ phiếu cấn trừ nợ đợt 2 với số lượng cổ phiếu phát hành là gần 5.5 triệu cp cho 48 chủ nợ. Trong đó có 4 tổ chức là: CTCP Đầu tư Hải Phát với hơn 6.5 tỷ đồng; Công ty TNHH MTV FLC Land 1.02 tỷ đồng; CTCP Phát triển Hạ tầng Hà Nội là 0.3 tỷ đồng và EximBank – Chi nhánh Long Biên là 2 tỷ đồng.

Mức giá phát hành cấn trừ công nợ được SHN đàm phán với các chủ nợ nhưng không thấp hơn 10,000 đồng/cp. Thời gian hạn chế chuyển nhượng tối thiếu là 12 tháng.

Đồng thời, HĐQT cũng trình cổ đông phương án phát hành cổ phiếu chào bán cho cổ đông hiện hữu. Theo đó, SHN dự kiến sẽ phát hành gần 70 triệu cp theo tỷ lệ thực hiện là 2:1 (2 cổ phiếu cũ được mua thêm 1 cổ phiếu mới), giá chào bán dự kiến là 10,000 đồng/cp. Thời gian thực hiện dự kiến là quý 1/2016.

Số tiền thu được dự kiến từ đợt phát hành là gần 700 tỷ đồng sẽ được SHN sử dụng để đầu tư vào công ty con là 600 tỷ đồng và bổ sung vốn lưu động là gần 100 tỷ đồng.

Dự kiến sau khi thực hiện thành công, vốn điều lệ của SHN sẽ tăng lên hơn 2,086 tỷ đồng.

Trước khi đổi chủ, hoạt động kinh doanh những năm qua của SHN không mấy khả quan, thua lỗ lớn gần như liên tục suốt 4 năm gần nhất, riêng năm 2013 lãi nhẹ 10 tỷ đồng, giá cổ phiếu cũng "lẹt đẹt" dưới 4,000 đồng/cp.

Kết quả kinh doanh những năm gần đây của SHN (Triệu đồng) Nguồn: VietstockFinance

                                                                                                Đăng Tùng (theo http://vietstock.vn/)